Ocena efektywności inwestycji w fundusze inwestycyjne w kontekście zaburzenia symetrii rozkładu
Homa, Magdalena
Mościbrodzka, Monika
0000-0003-1735-5150
0000-0002-3987-8246
efficiency
classic and alternative measures
investment funds
efektywność
miary klasyczne i alternatywne
fundusze inwestycyjne
Knowledge about risk and efficiency is important for all stock market participants, i.e. customers, investors, and business entities. It provides the necessary information helpful in making decisions about assets in which we may invest capital to generate the highest possible profit with minimal risk. The most common measures used by managers are the so-called classic measures of risk and efficiency, however, correct inference based on them requires meeting the assumption of normality (log normality) of the distribution of rates of return. Therefore, the work first examined the distribution of rates of return of selected IF with a diversified investment strategy, and then verified the impact of departing from the normality of the distribution on the justification for using alternative measures. In addition, the article verifies the thesis whether the ranking positions of the funds depend on the adopted performance indicators. As a consequence, it turned out that the rankings created on the basis of the used classic and alternative indicators based on semi-bias lead to similar conclusions on effectiveness as opposed to the so-called measures examining the relation of profits to losses.
Wiedza na temat ryzyka i efektywności ma istotne znaczenie dla wszystkich uczestników giełdy, to jest klientów, inwestorów i podmiotów gospodarczych; dostarcza ona niezbędnych informacji pomocnych w podjęciu decyzji, w które walory, w danym momencie, warto ulokować kapitał, aby przy jak najmniejszym ryzyku wygenerować jak największy zysk. Najpowszechniejszymi miernikami stosowanymi przez zarządzających są tak zwane klasyczne miary ryzyka i efektywności, jednak prawidłowe wnioskowanie na ich podstawie wymaga spełnienia założenia o normalności (log normalności) rozkładu stóp zwrotu. Dlatego też w pracy, po pierwsze, zbadano rozkład stóp zwrotu wybranych FI o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej, a następnie zweryfikowano wpływ odejścia od normalności rozkładu na zasadność zastosowania miar alternatywnych. Dodatkowo w artykule poddano weryfikacji tezę, czy pozycje rankingowe funduszy zależą od przyjętych wskaźników efektywności. W konsekwencji okazało się, że rankingi tworzone na podstawie wykorzystanych wskaźników klasycznych oraz alternatywnych opartych na semiodchyleniu prowadzą do podobnych wniosków o efektywności w przeciwieństwie do tak zwanych miar, badających relację zysków do strat.
Wydawnictwo Uniwersytetu Wrocławskiego
Korbutowicz, Teresa. Red. Ćwiąkała-Małys, Anna. Red. Mościbrodzka, Monika. Red.
czasopisma (wydawnictwa ciągłe)
artykuł
oai:repozytorium.uni.wroc.pl:110412 ISSN 1733-5779 ISSN 0239-6661
Czasopisma Naukowe w Sieci (CNS)
Copyright by Wydawnictwo Uniwersytetu Wrocławskiego Sp. z o.o.
Mar 14, 2023
Aug 10, 2020
87
94
https://repozytorium.uni.wroc.pl/publication/121400
Edition name | Date |
---|---|
Ocena efektywności inwestycji w fundusze inwestycyjne w kontekście zaburzenia symetrii rozkładu | Mar 14, 2023 |
Ćwiąkała-Małys, Anna. Red. Karpińska, Marzena. Red. Wrzosek, Stefan. Rec.
Homa, Magdalena Mościbrodzka, Monika Ćwiąkała-Małys, Anna. Red. Rutkowska-Tomaszewska, Edyta. Red. Majewska-Jurczyk, Barbara. Rec.
Babińska-Górecka, Renata. Red. Jabłoński, Mariusz. Red.
Homa, Magdalena Mościbrodzka, Monika Ćwiąkała-Małys, Anna. Red. Malarewicz-Jakubów, Agnieszka. Rec. Wrzosek, Stefan. Rec.
Mościbrodzka, Monika Dittmann, Iwona. Rec. Kalina-Prasznic, Urszula. Rec.
Ćwiąkała-Małys, Anna Mościbrodzka, Monika Ćwiąkała-Małys, Anna. Red. Rutkowska-Tomaszewska, Edyta. Red. Majewska-Jurczyk, Barbara. Rec.